스티븐 슈월츠먼과 블랙스톤, 어떤 삶이 위대한 삶인가

<What It Takes>(투자의 모험)을 읽고 나서 드는 생각들

개인적인 일정으로 인해 원래 어제 보냈어야 할 글을 오늘 보내게 되었습니다 :( 사과의 말씀 드리며 앞으로는 꼭 지각하지 않겠습니다!

몇 년 전부터 내가 주위 사람들에게 묻는 이상한 질문이 하나 있다. 애플을 세우는 것과 싱가포르를 세우는 것 중 무엇이 더 위대한 일인가? 수치상으로 비교해 봤을 때 애플의 시가총액은 3000조 원 정도, 연매출은 400조 원 정도이고, 싱가포르는 GDP가 700조 원 정도 된다. 애플은 전세계에 16만여 명의 직원을 고용하고 있고, 싱가포르는 600만 명 정도의 사람들의 터전이다.

그러나 이 질문을 답하는 데 있어 숫자는 큰 의미가 없다. 인류가 사고하고 행동하는 패러다임을 기술혁신으로 진보시킨 거대기업을 만드는 것과 아무것도 없던 말라카 해협의 섬나라를 아시아 대표의 무역/경제 대국으로 성장시키는 것은 아예 결이 다른 종류의 일이며, 각기 다른 방식으로 세상에 영향을 끼쳤기 때문이다. 그렇다면 왜 이 질문을 묻느냐 하면, 애플 창업과 싱가포르 건국은 서로 다른 유형의 업적이지만, 뛰어난 능력을 가진 한 개인이 일구어내었다는 공통점을 지니고 있기 때문이다. 애플은 잡스가, 싱가포르는 리콴유가.

따라서 이 위대한 두 업적을 비교하는 고민을 하다 보면, 한 명의 인간이 얼마나 많은 것들을 바꿀 수 있는지, 그리고 난 어떤 종류의 위대함을 실현하고 싶은지를 보다 깊게 탐구할 수 있다.

그런 의미에서 이번에 소개할 책, 블랙스톤의 창업주 스티븐 슈월츠먼이 직접 쓴 유일한 저서인 <What It Takes>(투자의 모험)은 나의 위와 같은 탐구를 보다 풍성하게 만들어주었다고 할 수 있겠다.

블랙스톤은 압도적인 세계 1위 규모의 사모펀드 운용사로, AUM이 무려 1000조 원에 달한다. 세계 3대 사모펀드로 꼽히는 나머지 두 회사 KKR과 칼라일의 AUM을 합쳐도 1000조가 되지 않는다(KKR 479조, 칼라일 376조 정도). 거기에 세계 최대의 자산운용사인 블랙록 또한 블랙스톤에서 파생되어 나온 회사이니, 그런 블랙스톤을 맨바닥에서부터 쌓아올린 스티븐 슈월츠먼 또한 명백히 위대한 일을 한 사람 중 한 명이 맞다.

블랙스톤의 창업주이자 CEO인 스티븐 슈월츠먼

비록 블랙스톤의 시가총액은 150조 원 정도로, 애플의 3000조 원에 비하면 작은 규모이지만, 자본주의를 대전제로 하는 세상에서 자금을 순환시키는 금융업계를 발전시킨 이 회사가 반드시 애플에 비해 더 미미한 업적이라고 할 수 있을까? 르네상스는 메디치 가문과 거장들이 공존했기에 존재할 수 있었던 것이다. 둘 중 그 누구의 중요도도 상대에 뒤진다 할 수 없다.

<What It Takes>는 슈월츠먼이 본인의 인생사를 써내려감과 동시에 본인이 깨달은 삶에서 따라야 할 원칙들을 정리한 책이다. 테크 거물 말고 완전 금융업계 거물의 자서전을 처음부터 끝까지 읽은 것이 처음이고, 요즘 기술 창업 말고도 투자에 관한 흥미가 많이 생기고 있는 터라 내가 지금까지 익숙해져 있던 전형적인 실리콘밸리식 위대한 인물의 삶과 사뭇 다른 월가식 위대한 인물의 삶을 간접적으로 경험해볼 수 있어서 좋았다.

책 중 가장 흥미로웠던 대목 몇 가지를 짧은 생각과 함께 정리했다. 이 글을 읽고 많은 분들이 <What It Takes>에 관심을 가져줬으면 좋겠다. 개인적으로 레이 달리오의 책들보다 훨씬 재밌게 읽었고, 단순히 슈월츠먼의 인생사 뿐만 아니라 1970년대부터 지금까지 미국과 세계의 자본 시장이 어떻게 변화해 왔는지에 대한 감도 잡을 수 있었기에, 강력 추천한다.

prestige보다 깊이를 쫓을 것

슈월츠먼의 삶 속 주요 이벤트들은 다음과 같다.

• 1947년 출생

• 1969년 예일대학교 졸업(비밀 조직인 Skulls and Bones 회원)

• 리먼 브라더스에서 경력을 쌓은 후 1985년 멘토였던 피터 피터슨과 블랙스톤 창업

• 2013년 칭화 대학교에서 슈월츠먼 장학금 프로그램 시작

대학교 시절 여름방학이 찾아오자, 슈월츠먼은 동급생들처럼 인턴십을 구하는 대신에 아예 다른 차원의 모험을 쫓아보기로 결심한다. 출항 예정에 있는 아무 배나 찾아가 그 배의 선원으로 일하며 세상을 누벼보기로 한 것.

1학년 과정이 끝난 뒤 나는 모험을 하기로 마음먹었다. 여름방학이면 늘 하는 그런 통상적인 것과 다른 뭔가가 필요했다. 나는 이국적인 항구들을 다니며 바다에서 여름을 보내는 경험이야말로 남학생뿐인 학교에서 보내는 생활에 꼭 필요한 처방이 될 것이라고 생각했다. (…) 내가 탄 배는 문제의 그 다리 아래로 지나간 뒤에 오른쪽으로 방향을 틀었다. 트리니다토바고로 가는 배였던 것이다. (…) 일을 하지 않을 때는 목제 상자에 넣어서 들여왔던 프로이트의 저작들을 읽었다. 그렇게 해서 나는 프로이트의 책을 모조리 다 읽었다. (…) 산타마르타에서는 크리스마스 전구가 켜진 해변 술집에서 저녁 시간을 꼬박 보내기도 했다. 그곳에서 내 인생 처음이자 마지막으로 술이 취해서 필름이 끊어진 경험을 했다. 누군가가 나를 부두에다 던져두고 갔는데, 나는 이틀이 지난 뒤에 배에서 잠이 깼고 온몸이 상처투성이였다. 강도를 당하고 두들겨 맞았던 게 분명했다. (…) 다른 친구들이 테니스를 치거나 사무실에서 일하면서 여름을 보내는 동안 나는 기관실에서 땀범벅이 되도록 일했고 콜롬비아의 이런저런 술집에서 주먹을 피하기도 하고 맞기도 하면서 보냈으니까. 그러나 이미 나는 나만의 방식으로 대학 생활을 해내갈 준비가 되어 있었다. 나도 모르는 사이에.

슈월츠먼이 항해를 하며 보낸 방학의 이야기가 책의 다른 부분에서 특별한 역할을 수행하는 것은 아니지만, 이 일화를 통해 그가 지닌 패기와 도전 정신, 그리고 실행력을 엿볼 수 있다.

나는 이와 같은, 성공한 기업가들이 세상을 누비며 (문자 그대로의) 모험길에 오른 이야기를 좋아한다. 나 자신이 여행을 꽤 좋아하고 사업과 직결되지 않은, 개인적인 도전을 하는 과정에서 거인들이 어떤 성장통을 겪었는지에 관한 공통된 패턴을 찾아내는 작업이 흥미롭기에 그렇다.

• 원양어선을 탄 동원그룹의 김재철 창업주

• 아내와 차만 타고 세계일주를 했던 짐 로저스

• 종교에 심취하여 인도로 여행을 갔던 스티브 잡스

• 일본에서 1년간 머무르며 노션을 탄생시킨 이반 자오

이들과 마찬가지로 슈월츠먼의 모험이 내게 되새김질시켜주는 교훈은 명료한 듯 싶다: prestige보다 깊이를 쫓을 것. 유비 멘탈리티에서 처음 강조한 이야기이고 이후로도 계속 체감하고 있지만, 당장 내 상황에서 가장 있어 보이는 선택지를 고르는 게 중요한 것이 아니라 정말 내가 새로운 것을 배울 수 있는 선택지를 고르는 게 중요한 것 같다. 그리고 대체로 그런 경험들은 여행이나 모험의 형태로 나의 세계관을 넓혀주는 것들. 젊을 때 이러한 경험들을 많이 저축해 놓아야 나중에 가서 나보다 뛰어난 사람들이 보기에 끌리고 같이 일하고 싶을만한 사람이 될 수 있다.

또한 이번에 긴 여행을 하면서 왜 깊이 있는 사람이 되는 것이 중요한지와 관련해 찾은 이유가 하나 더 있다. 정말 산전수전을 겪으며 깊이가 생긴 사람이야말로 자신에게 어울리는 믿음을 장착하여 도구로 활용할 수 있다. 지금 온라인 세계는 각종 만트라와 원칙으로 과포화된 상태이다. 자기계발에 관해, 창업에 관해, 등등. 그러나 그 중에 단일한 정답은 존재하지 않는다. 어떤 기업가는 어떤 원칙을 따라 성공했고, 다른 이는 그와 정반대인 루틴을 밟아서 성공한 경우도 아주 많으니.

따라서 만트라/믿음을 가지는 것이 우리에게 줄 수 있는 효용은 그 믿음의 내용 자체가 아니라 그 믿음을 가짐으로써 우리가 오랜 기간 특정한 노력과 시도를 꾸준하게 축적하게 됨에 있다. 믿음은 일종의 역량과 인생의 복리를 쌓을 수 있게 도와주는 적금통장 같은 것이다.

그러니 결국 중요한 건 무엇을 믿느냐가 아니라 나에게 맞는 믿음, 그래서 내가 거부반응을 일으키지 않고 끝까지 지킬 수 있는 원칙을 찾아내는 것이다(이래야 중간에 끊기지 않고 복리가 강력하게 쌓인다). 이를 위해선 자기 자신에 대한 철저한 메타인지가 선행되어야 하고, 이는 다양한 경험을 통해 충족될 수 있다. 각종 나라, 문화, 위기, 음식, 친구, 적, 성공, 실패, 좌절, 모험에 노출되면서 나 자신을 더 잘 알아갈수록 나와 함께했을 때 시너지가 가장 좋을 믿음을 발굴해낼 수 있다.

그러니까 무조건 새로운 경험과 자극, 환경은 나에게 큰 도움이 된다. 이걸 항상 명심한 채로 대담하게 살자.

투자의 로망

“저는 전화교환기가 되고 싶습니다. 수없이 많은 곳에서 날아오는 정보를 취합하고 분류한 다음 세상 속으로 돌려보내는 전화교환기 말입니다.”

슈월츠먼이 한 면접에서 했다는 말이다. 그가 왜 투자라는 업에 뛰어들었는지, 그리고 그가 투자를 어떻게 바라보는지가 잘 드러나는 문장이다. 그는 투자가를 일종의 Information Engine이라고 규정하고, 인생을 통틀어 무언가를 배우기를 멈추지 않았다. 그가 투자업을 하며 내렸던 결정 중 한 사례를 살펴보면, 그가 정보를 빨아들이고 활용하는 것에 진심이었음을 느낄 수 있다.

2006년 가을의 어느 월요일, 뉴욕 사무실의 회의실이었다. (…) 그런데 바로 그날 아침에 들었던 얘기가 나를 공포로 몰아넣었다. (…)

“인도에서도 똑같은 현상이 나타나고 있습니다. 미개발 토지의 가격이 18개월 만에 10배로 뛰었습니다.”

그 말을 듣는 순간 나는 사레가 들려 마시던 커피를 뿜을 뻔했다.

(…)

15년 동안 부동산 투자를 했지만 18개월 만에 땅값이 10배나 오른 경우를 본 적이 없었다.

(…)

그날 우리는 스페인의 콘도미니엄 투자를 하지 않기로 결정했다. 회의실 탁자에 둘러앉은 사람들 사이에서 당혹스러운 표정들이 흘렀다. ‘인도의 땅값 상승이 스페인에 있는 콘도와 무슨 상관이 있다고?’

점점 더 글로벌화되는 경제 상황에서는 10~20년 전이라면 존재할 수도 없었던 온갖 연관성들이 가능할 수 있음을 꿰뚫어야 한다. (…) 만일 우리가 스페인과 인도에서 부동산 거품을 목격하고 있다면 이 거품이 다른 곳에서도 얼마든지 나타날 수 있다는 말이었다. 과열될 대로 과열된 시장에서는 금방이라도 높은 가격의 부동산 거래가 이뤄질 수 있었다.

이미 눈치 챈 사람도 있겠지만, 전세계적인 부동산 거품이 진행 중이라는 슈월츠먼의 예측은 적중했고, 슈월츠먼이 위와 같은 결정을 내린 후 정확히 2년 뒤인 2008년에 미국에서는 서브프라임 모기지 사태가 발발한다¹. 블랙스톤 팀은 슈월츠먼의 이러한 판단에 따라, 당시 고점을 찍었던 부동산 포트폴리오를 구입한 다음, 아주 빠른 속도로 구성 자산들을 분할 매도하였고, 이로 인해 큰 수익을 올림과 동시에 다가올 거대한 위기에 선제적으로 대비할 수 있었다.

실제로 책 본문을 보면 슈월츠먼이 부동산 버블 붕괴에 대비하는 과정이 무척 속도감 있으면서도 논리적으로 서술되어 있어서 마치 영화의 한 장면을 보는 듯한 기분이 든다. 이게 실화라는 것이 믿기지 않을 정도로² 투자라는 행위가 지닐 수 있는 멋, 로망, 그리고 쾌감을 잘 보여주는 일화이다. 동경심이 생기지 않을 수 없다. 현실에서 투자는 대부분 이처럼 간지나거나 순수한 지성에 의존하지 않은 경우가 많지만, 그래도 이상적인 투자가가 어떤 자질을 갖춰야 하는지를 확실히 배웠다.

큰 그림을 그려나가는 것

슈월츠먼은 처음부터 금융업에 거대한 족적을 남기겠다는 결심을 한 것이 아니었다. 그는 애초에 대학에서 경영, 경제를 전공하지도 않았고, 대학에 들어올 때는 육상 부문의 운동 선수로 발탁된 것이었다.

그러나 그의 남다른 점이 있다면, 항상 자신이 현재 속한 삶의 단계에서 자신이 구현할 수 있는 자신의 최대 가능성을 실현시켰다는 것이다.

일례로, 그는 예일대 재학 시절 비밀 조직인 Skulls and Bones에 가입하고자 자신이 학교 내에서 유명인사가 되기 위해 할 수 있는 일이 무엇일지 고민했다. 그 결과 당시 남학생으로 가득한 예일 대학교에 발레 공연단을 데려오고, 이성 방문자에 관한 기숙사 규칙 철폐를 성공시킨다. 연애를 하고 싶어하는 대학생의 호기 정도라고 생각할 수도 있지만, 한번이라도 큰 단체 내에서 변화를 만들고자 시도했던 사람이라면 이것이 그 나이대가 이룰 수 있는 큰 업적이라는 것에 공감할 것이다. 당연히 슈월츠먼은 위의 일들을 통해 큰 명성을 얻을 수 있었고, Skulls and Bones로부터 회원 가입을 제안받는다.

나는 다가오는 6월에 있을 졸업 기념행사의 책임을 맡았다. 이는 내가 예일 대학교 졸업식의 공식적인 얼굴이 된다는 뜻이었다.

처음 학교 식당에서 혼자 밥을 먹었을 때와 비교하면 엄청나게 많은 것이 달라져 있었다. 그만큼 길고 긴 여행을 했다는 뜻이기도 했다.

이러한 최대 가능성 추구 경향성은 우리 모두가 존경하는 폴 그레이엄의 삶과 가치관에서도 엿볼 수 있다. 내 뉴스레터 이름의 모티브가 된 upwind 개념이 담긴 그의 글 What You’ll Wish You’d Known에서 그레이엄은 어떤 선택을 내릴 때 항상 자신에게 가장 많은 다음 선택지를 남겨줄 수 있는 옵션을 골라야 한다고 이야기한다. 즉, 꼭 나의 최대 가능성을 가져다줄 수 있는 경로를 따라 살아가라는 것³.

어쩌면 위대한 삶이란 별 거 없고, 그냥 개인이 항상 자신의 최대 가능성을 쫓다 보면 자연스레 따라오는 것이 아닐까 생각을 해본다. 사람에게는 본디 어렸을 때부터 형성된 캐릭터성이 있고, 그 캐릭터성에 따라 개개인이 획득할 수 있는 자신의 최대 가능성의 유형도 달라지는 것 아닐까. 예를 들어 슈월츠먼 같은 사람에게 억지로 기술 스타트업을 창업하거나 소설을 쓰라고 했다면 그는 그가 금융업계에서 보여준 만큼의 성과를 보이지 못했을 가능성이 크다. 설령 그랬다 하더라도, 마치 자신에게 맞지 않는 옷을 입은 듯 행복하지 않았을 것 같다.

자기 자신이 어떤 사람인지 잘 이해한 다음, 자신의 최대 가능성을 연쇄적으로 추구하면 그 끝에서 마주한 성과가 큰 것이든, 작은 것이든, 위대한 삶을 살았다는 이야기를 들을 수 있다. 슈월츠먼이 운동선수를 하며 끈기있고 스트레스를 잘 극복하는 자신의 모습을 발견하고, 대학에서 다양한 활동을 하며 사람과 기회를 잘 잇는 역량을 채워나가, 이것들을 바탕으로 금융업에서 대성한 것처럼.

이 글의 도입부에서 공유했던 고민-어떻게 하면 위대한 삶을 살 수 있나-이 완전히 해결되었다 할 수는 없지만, 많은 힌트를 얻어간다. 키워드는 메타인지(철저한 자기이해) 그리고 최대 가능성.

끝마치며

많은 종류의 책을 읽어봤지만, 역시 위인전 혹은 훌륭한 기업의 역사를 다룬 책이 제일 재밌는 것 같다. 이번 책도 그렇고, 손정의의 300년 왕국 야망 책이나, 이수진 대표의 <리스타트>같은 작품들은 여러 번 읽어도 벅차오르는 게 있고 많은 지적 자극이 된다. 독자 분들 중 이런 류의 명작을 아시는 분이 있다면 공유해주셔도 좋을 것 같다.

1. 이 부분 읽으면서 소름이 돋았다.

2. 물론 슈월츠먼 본인이 쓴 자신의 이야기이니 어느 정도 각색이 들어갔을 수 있지만.

3. 폴 그레이엄 본인도 인공지능 공부하러 대학원 갔다가, 미술 배우려고 이탈리아 갔다가, 다시 돌아와서 창업을 하는 등 자신이 이야기한 upwind와 언행일치하는 모습을 보여줬다.